The Hartford firma acuerdo para la adquisición de Navigators, un asegurador especializado
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The Hartford ha firmado un acuerdo definitivo para la adquisición de todas las acciones ordinarias en circulación de The Navigators Group, Inc. (NASDAQ: NAVG), un asegurador especializado, por u$s 70 por acción o 2100 millones de dólares en efectivo. La transacción ha sido aprobada por los directorios de ambas compañías y depende de la aprobación por los accionistas de Navigators y otras condiciones habituales de cierre, incluidas las aprobaciones normativas. El cierre de la operación está previsto para el primer semestre de 2019.
"Nos entusiasma anunciar la adquisición de Navigators, en quien confiamos para alcanzar los objetivos estratégicos y financieros clave para The Hartford", dijo el presidente y director ejecutivo de The Hartford, Christopher Swift. "Amplía nuestra oferta de productos y nuestro alcance geográfico, agrega titularidad, seguridad comprobada y el talento de la industria, al tiempo que fortalece nuestra oferta de valor para los agentes y los clientes. Somos optimistas respecto a nuestras oportunidades de crecimiento combinadas y esperamos que la adquisición genere retornos atractivos."
Navigators, fundada en 1974, es reconocida como un líder en el mercado de las industrias marítima, de la construcción y de energía a nivel global y asimismo, en EE.UU, en las líneas de seguros de accidentes, excesos y remanentes. Además de una presencia consolidada en Lloyd's, la compañía también tiene operaciones de seguro en pleno crecimiento en Europa, Asia y América Latina. La compañía actualmente opera tres segmentos de negocios: seguros en Estados Unidos (58 por ciento de las primas brutas emitidas de 2017), seguros internacionales (29 por ciento) y reaseguro global (13 por ciento). 1
El presidente de The Hartford, Doug Elliot, agregó: “Esta transacción combina dos organizaciones con culturas de seguros disciplinadas y un compromiso compartido con la innovación, el rendimiento financiero y la atracción y retención de los empleados más talentosos. Juntos aprovecharemos la oferta más completa de productos y servicios a través de una red de distribución líder en su clase, gracias a nuestras capacidades combinadas en materia de seguros, reclamos e ingeniería de riesgos, mejorada por la sólida marca de The Hartford”.
Navigators tiene su sede en Stamford, Connecticut, con 22 sucursales en EE. UU y ocho a nivel internacional. La compañía tiene aproximadamente 820 empleados en todo el mundo, que se incorporarán a The Hartford al momento del cierre de la operación. Cerca de 600 de sus empleados residen en EE. UU. y 150, en el Reino Unido.
"Esperamos llevar las habilidades de las líneas de especialidad de Navigators a The Hartford", afirmó Stanley A. Galanski, presidente y director ejecutivo de Navigators. "Al sumarnos a The Hartford y aprovechar la solidez de su balance general y la calidad de sus principales productos de seguros comerciales, crearemos oportunidades emocionantes para ofrecer mayor valor a nuestros corredores y titulares de pólizas".
The Hartford tiene suficientes recursos para financiar el precio total de compra, que ronda los u$s 2100 millones, pero considerará fuentes alternativas de capital antes del cierre. The Hartford no tiene la intención de emitir acciones ordinarias en relación con la adquisición.
The Hartford espera que la adquisición genere un retorno atractivo a largo plazo. El impacto de la adquisición en los resultados financieros consolidados en 2019 y 2020 de The Hartford dependerá de una serie de factores, incluyendo el momento del cierre, la concreción del impacto en la contabilidad de compras (determinación de la plusvalía y otros activos intangibles), los costos de integración y la adquisición de gastos relacionados, incluidos los costos de la transacción y los cambios en las reservas de pérdidas de Navigators u otros elementos del balance general.
Se espera que la adquisición derive en una reducción poco sustancia de los ingresos netos de 2019 antes de considerar el impacto de los cargos relacionados con la adquisición, que aún no se han estimado. Excluyendo los cargos relacionados con la adquisición, así como los costos de integración*, la compañía espera que la adquisición aumente de forma inmediata los ingresos netos de 2019.
Para 2020, The Hartford espera que la adquisición aumente los ingresos netos de u$s 30 millones a u$s 75 millones y las ganancias básicas de u$s 60 millones a u$s 95 millones. Esto se compone de una contribución de Navigators a los ingresos netos de entre u$s 80 millones a $ 125 millones y de entre u$s 110 millones a u$s 145 millones en ganancias básicas, compensado por una reducción de casi u$s 50 millones en los ingresos netos de inversión de The Hartford, después de impuestos, debido al efectivo utilizado para financiar la adquisición. Estos cálculos son provisorios y se actualizarán en función de las condiciones del mercado, los planes de negocios, los resultados financieros y otros desarrollos desde ahora hasta el cierre de la operación.
The Hartford organizará una conferencia web y una conferencia telefónica para analizar la adquisición el día 22 de agosto de 2018, a las 8:30 de la mañana (EDT). Se puede acceder a la conferencia llamando al 877-685-7362 (EE. UU.) o 478-219-0241 (internacional), código de acceso 6087567. La transmisión en vivo se podrá ver en la sección de “Relaciones con los inversores” del sitio web de The Hartford (https://ir.thehartford.com). La grabación de la conferencia y la transcripción del evento estarán a disposición del público durante un plazo mínimo de 90 días.
Citigroup Global Markets Inc. actuó como el asesor financiero principal de The Hartford y Deutsche Bank Securities Inc. también brindó asesoramiento financiero. Mayer Brown brindó asesoría legal a The Hartford.
Se puede encontrar más información sobre la transacción en el sitio web de The Hartford en https://www.thehartford.com, incluye una presentación que resume los términos financieros clave y los beneficios de la adquisición, y los informes actuales en el Formulario 8-K presentados hoy ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos por The Hartford y Navigators.
Acerca de The Hartford
The Hartford es un líder en seguros de bienes y accidentes, beneficios grupales y fondos mutuos. Con más de 200 años de experiencia, The Hartford es ampliamente reconocido por su excelencia en servicio, prácticas de sostenibilidad, confianza e integridad. Más información sobre la compañía y su desempeño financiero disponible en https://www.thehartford.com. Síganos en Twitter en www.twitter.com/TheHartford_PR.
Hartford Financial Services Group, Inc., (NYSE: HIG) opera a través de sus subsidiarias bajo el nombre de la marca The Hartford y tiene su sede en Hartford, Connecticut. Para obtener más detalles, lea el aviso legal de The Hartford.
HIG-F, C
*Denota la medida financiera que no ha sido calculada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (independientes de los PCGA). Ver abajo debajo del encabezado "Análisis de las medidas financieras independientes de los PCGA" para obtener más información, incluida la medida de los PCGA más similar.
Declaraciones prospectivas
Ciertas declaraciones hechas en este comunicado deben considerarse declaraciones a futuro según lo definido en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estas incluyen declaraciones sobre los resultados futuros de las operaciones de The Hartford y proyecciones con respecto al impacto de la adquisición de Navigators. Advertimos a los inversores que estas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente.
Los factores que podrían causar que los resultados reales de The Hartford difieran, posiblemente de manera importante, de los incluidos en las declaraciones a prospectivas incluyen, entre otros, (i) la recepción de las aprobaciones regulatorias para la transacción; (ii) el cierre exitoso de la transacción dentro del plazo estimado; (iii) el incumplimiento de las sinergias esperadas de la transacción o el retraso en su realización; (iv) compra de impactos contables, incluida la determinación de la plusvalía y otros activos intangibles al cierre; (v) costos de integración; (vi) los cargos relacionados con la adquisición, incluidos los costos de transacción y los cambios en las reservas de pérdidas de Navigators u otras partidas del balance general que se consideren necesarias al cierre; (vii) condiciones de la industria; y (viii) otros factores que se pueden encontrar en los comunicados de prensa y en los formularios SEC de The Hartford, incluidos los discutidos en el comunicado de prensa de The Hartford emitido el 26 de julio de 2018, los informes trimestrales de The Hartford en el Formulario 10-Q, el informe anual 2017 de The Hartford Formulario 10-K, y otros formularios que presentamos ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos. No asumimos ninguna obligación de actualizar este lanzamiento, que se conoce a partir de la fecha de hoy.
Información adicional y dónde encontrarla
The Hartford puede usar periódicamente su sitio web para comunicar información relevante sobre la compañía. Se puede acceder a la información financiera y de importancia con respecto a The Hartford a través de nuestro sitio web en https://ir.thehartford.com. También podrá recibir alertas automáticamente por correo electrónico y otra información sobre The Hartford tras inscribir su dirección de correo electrónico en la sección "Alertas por correo electrónico" en https://ir.thehartford.com.
"Análisis de las medidas financieras independientes de los PCGA"
Este comunicado de prensa incluye las ganancias básicas de la medida financiera, que no se derivan de los principios de contabilidad generalmente aceptados ("PCGA"). La Compañía utiliza las ganancias básicas para ayudar a los inversores a analizar el impacto proyectado de la adquisición en el rendimiento operativo de la Compañía durante los períodos presentados. La Compañía cree que las ganancias básicas les brindan a los inversionistas una medida valiosa del desempeño de los negocios actuales de la Compañía porque revela tendencias en nuestros negocios de seguros y servicios financieros que pueden oscurecerse al incluir el efecto neto de ciertas ganancias y pérdidas de capital realizadas, ciertas reestructuraciones y otros costos, costos de integración y transacción en relación con un negocio adquirido, liquidación de pensiones, pérdida por extinción de deuda, ganancias y pérdidas en transacciones de reaseguro, beneficio por impuesto a la renta por reducción en la asignación por valuación del impuesto sobre la renta diferido, impacto de la reforma tributaria en diferidos netos activos fiscales y resultados de operaciones discontinuadas. Algunas ganancias y pérdidas de capital realizadas son impulsadas principalmente por decisiones de inversión y desarrollos económicos externos, cuya naturaleza y oportunidad no están relacionadas con los aspectos de seguros y la suscripción de seguros de nuestro negocio. En consecuencia, las ganancias básicas excluyen el efecto de todas las ganancias y pérdidas realizadas (neto de impuestos y los efectos del DAC) que tienden a ser muy variables de un período a otro en función de las condiciones del mercado de capitales. La Compañía cree, sin embargo, que algunas ganancias y pérdidas de capital realizadas están íntegramente relacionadas con nuestras operaciones de seguros, por lo que las ganancias básicas incluyen ganancias y pérdidas netas realizadas, tales como liquidaciones periódicas netas sobre derivados de crédito. Estas ganancias y pérdidas netas realizadas están directamente relacionadas con una partida de compensación incluida en el estado de resultados, como el ingreso neto de inversión.
El ingreso neto (pérdida) es la medida de los PCGA más similar a las ganancias básicas. Las ganancias básicas no deben considerarse como un sustituto del ingreso neto (pérdida) y no reflejan la rentabilidad general de la compañía. Por lo tanto, la Compañía cree que es útil para los inversionistas evaluar los ingresos netos (pérdidas) y las ganancias básicas al revisar el desempeño de la compañía. Una conciliación cuantitativa de la utilidad neta (pérdida) con las ganancias (pérdidas) no es calculable con proyección al futuro porque no es posible proporcionar un pronóstico confiable de las ganancias y pérdidas de capital realizadas, que típicamente varían sustancialmente de un período a otro.
Debido a que el cálculo de las ganancias básicas de la Compañía puede diferir de las medidas similares utilizadas por otras compañías, los inversionistas deben tener cuidado al comparar las ganancias principales de la Compañía con las medidas financieras independientes de los PCGA utilizadas por otras compañías.
La Compañía utiliza los ingresos netos, antes de los costos de integración y los cargos relacionados con la adquisición, en este documento para ayudar a los inversores a analizar el impacto proyectado de la adquisición en el rendimiento operativo de la Compañía durante los períodos presentados. La compañía cree que es una medida valiosa ilustrar el impacto de la tasa de ejecución inmediata sobre las ganancias que se espera que tenga la adquisición y que pueda ser oscurecida por cargos relacionados con la adquisición, incluidos costos de transacción y cambios en las reservas de pérdidas de Navigators u otras partidas del balance que The Hartford pueda registrar al cierre. El ingreso neto (pérdida) es la medida PCGA más similar.
1 Fuente: Informe Anual 2017 de Navigators en el Formulario 10-K e Informes Trimestrales en el Formulario 10-Q presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y otra información proporcionada por Navigators.
El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.
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