Poste italiane torna sul mercato con un bond da 750 milioni
Articolo Precedente
Articolo Successivo
Redazione Economia
-
Poste Italiane ha siglato, in una giornata di vivace attività finanziaria, il suo ritorno sui mercati con il collocamento di un'obbligazione da 750 milioni di euro, un'operazione che, stando ai dati diffusi, ha saputo attrarre un interesse di gran lunga superiore alle attese. L'emissione, di tipo senior unsecured e quindi non garantita da specifiche garanzie reali, è stata destinata esclusivamente a investitori istituzionali, i quali hanno sottoscritto richieste per un valore complessivo che supera di tre volte l'ammontare inizialmente offerto, un segnale di fiducia palpabile che ha caratterizzato l'intera operazione.
I dettagli tecnici dell'operazione
I titoli, che avranno una vita di cinque anni con scadenza fissata al 3 dicembre 2030, promettono agli investitori una cedola fissa annuale del 3%, un tasso che riflette le condizioni di mercato attuali e il profilo di rischio della società. Il prezzo di emissione, stabilito al 99,794%, determina un rendimento effettivo a scadenza per i sottoscrittori del 3,045%, un dato che completa il quadro finanziario dell'operazione. L'intera transazione, la quale si inserisce nell'ambito del più vasto Programma Euro Medium Term Notes da 2,5 miliardi di euro, è stata realizzata con una procedura accelerata, dimostrando l'agilità operativa dell'azienda.
Il contesto proprietario e la solidità
La società, un gioiello di famiglia la cui proprietà è saldamente in mano pubblica – con il Ministero dell'Economia e delle Finanze e Cassa Depositi e Prestiti che ne detengono la maggioranza assoluta del capitale – si presenta ai mercati con un profilo di solida affidabilità. A corroborare questa percezione vi sono i rating assegnati all'emissione dalle principali agenzie: un BBB+ da parte di Standard and Poor's, un Baa2 da Moody's e un ulteriore BBB+ da Scope, giudizi che, nel loro insieme, collocano il bond in un'area di rischio moderato e di attrattiva per una vasta platea di investitori.
La ripartizione della domanda
Il successo del collocamento non è stato soltanto quantitativo, ma anche qualitativo, come dimostra la provenienza geografica della domanda. Una parte significativa degli ordini, infatti, è giunta dall'estero, segnatamente da Francia, Benelux, Germania e Austria, a testimonianza di un rinnovato appeal internazionale che Poste Italiane è riuscita a catalizzare. Questo risultato, che va al di là della semplice raccolta di capitale, delinea una mappa della fiducia degli investitori, i quali hanno mostrato di credere nella stabilità e nelle prospettive dell'operatore postale nazionale.
