Snam colloca con successo green bond convertibile in azioni Italgas e riacquista quasi tutte le obbligazioni precedenti

07/01/2026 ECONOMIA Preferisci Informazione.News su Google

Redazione Economia   -   Nel quadro di un mercato finanziario europeo che, nella seduta odierna, ha mostrato un deciso segno negativo su tutti i principali listini – con Milano che non ha fatto eccezione – si è distinto l'operato di Snam, la quale ha annunciato di aver portato a termine con successo il collocamento di un bond green da cinquecento milioni di euro. L'emissione, la cui scadenza è fissata al 2031, presenta la caratteristica di essere convertibile in azioni ordinarie già esistenti di Italgas, società operante nel settore della distribuzione del gas naturale, di cui Snam detiene una partecipazione significativa.

I dettagli tecnici dell'emissione

L'operazione, riservata esclusivamente a investitori qualificati, ha visto l'emissione dei titoli obbligazionari al valore unitario di centomila euro; questi, inoltre, garantiranno ai sottoscrittori il pagamento di una cedola annuale a tasso fisso, calcolata all'1,75 per cento. Parallelamente al nuovo collocamento, la società guidata dal CFO Luca Passa ha condotto una procedura di reverse bookbuilding, attraverso la quale ha raccolto le manifestazioni d'interesse alla vendita relative alla quasi totalità delle obbligazioni precedenti. Nello specifico, sono state raccolte adesioni per 4.943 titoli – quelli con scadenza 2028 e anch'essi convertibili in azioni Italgas – che rappresentano una quota pari al 98,9 per cento del totale in circolazione.

Le motivazioni strategiche dell'operazione

Questa duplice manovra, che il mercato ha premiato facendo registrare un balzo del Titolo Italgas in Borsa nonostante il tonfo generale di Piazza Affari, è stata illustrata dalla stessa azienda come un passo volto a ottimizzare la struttura finanziaria. Luca Passa ha infatti sottolineato come l'iniziativa permetta a Snam di "mantenere il pieno beneficio derivante dalla propria presenza in Italgas", riferimento implicito ma chiaro alla recente presentazione del piano industriale aggiornato della società di distribuzione, il quale ha ricevuto un'accoglienza positiva dagli operatori. L'operazione consente, di fatto, di gestire la conversione anticipata del bond convertibile già esistente – quello in scadenza nel 2028, appunto – ma a condizioni che l'azienda giudica complessivamente più favorevoli.

Il contesto di mercato e gli effetti immediati

Mentre le Borse di Londra, Parigi e Francoforte – così come l'indice S&P 500 a Wall Street, stabile in attesa di nuovi input – procedevano in territorio negativo, l'annuncio ha generato un movimentato scambio di titoli sul mercato italiano. L'effetto tecnico della notizia, che implica una rilevante modifica nell'assetto delle obbligazioni convertibili legate a Italgas, ha fornito un chiaro segnale di dinamismo finanziario in un giorno altrimenti caratterizzato da diffusa cautela. La transazione, inquadrabile nel più ampio ambito degli strumenti legati alla transizione ecologica – i cosiddetti "transition bond" allineati alla tassonomia europea – ribadisce l'impegno di Snam nel canalizzare risorse verso investimenti sostenibili, pur muovendosi con l'agilità necessaria a cogliere le opportunità del mercato dei capitali.